Аналитик Мэтью Сигел и его коллеги из инвестиционной фирмы VanEck сформулировали прогнозы по динамике крипторынка на 2025 год.
Он предположил, что бычий цикл продолжится и достигнет среднесрочного пика в первом квартале 2025 года. За этим последует просадка: биткоин потеряет до 30% цены, альткоины — до 60%.
К концу года рынок обновит ATH. Биткоин будет торговаться по $180 000, цена Ethereum превысит $6000, Solana — $500, Sui — $10.
Государственное и корпоративное принятие
Сигел считает, что в США создадут биткоин-резерв, а правительство пойдет навстречу криптовалютам.
«На федеральном уровне это, скорее всего, произойдет через указ президента, использующий Фонд стабилизации валют Казначейства (ESF). […] Правительства штатов могут действовать независимо, рассматривая биткоин как хедж против фискальной неопределенности или инструмент для привлечения криптоинвестиций и инноваций», — отметил он.
Новое руководство SEC одобрит множество спотовых биржевых продуктов на криптоактивы. Для Ethereum-ETP внедрят стейкинг.
«Отмена правила SAB 121 Комиссией либо Конгрессом откроет банкам и брокерам возможность хранить криптовалюту на спотовых счетах, что позволит еще больше интегрировать цифровые активы в традиционную финансовую инфраструктуру», — подчеркнул аналитик.
Доля криптопроектов с разработчиками в США вырастет с 19% до 25%. К концу 2025 года вклад американских майнеров в глобальный хешрейт достигнет 35%.
Доля США в глобальном хешрейте. Данные: VanEck.
Количество стран, где майнят биткоин с использованием правительственных ресурсов, возрастет с семи до «двухзначных чисел». По словам Сигела, этому поспособствует интерес со стороны участников БРИКС и намерения РФ использовать криптовалюты в международных расчетах.
Он считает, что за следующий год число компаний с биткоином на балансе вырастет с текущих 68 до 100.
Токенизированные ценные бумаги
Аналитики VanEck считают, что в 2025 году общая стоимость токенизированных активов превысит $50 млрд.
За 2024 год эта ниша выросла на 61%, до $12 млрд. Большая часть стоимости сконцентрирована в приватных блокчейнах. По мнению экспертов, в следующем году произойдет бум выпуска таких активов в публичных сетях.
«Криптовалютная инфраструктура предлагает лучшую финансовую систему за счет большей прозрачности, децентрализации и повышения эффективности. Мы считаем, что 2025 год станет годом взлета токенизированных ценных бумаг», — отметил Сигел.
Он также допустил, что Coinbase может разместить свои акции COIN на блокчейне BASE, создав значимый прецедент для других проектов.
Стейблкоины
Стейблкоины станут ключевой частью торговли во всем мире, считают в VanEck.
По мнению аналитиков, к концу 2025 года суточный объем транзакций достигнет $300 млрд — в три раза больше показателя около $100 млрд за ноябрь 2024.
Месячный объем транзакций в стейблкоинах. Данные: VanEck.
Использование стейблкоинов крупными корпорациями и платежными провайдерами станет дополнительным драйвером роста популярности этого класса активов.
«Несмотря на все разговоры о внедрении блокчейна, стейблкоины — его троянский конь», — подчеркнул Сигел.
L2 на биткоине
Аналитики предположили, что TVL L2-проектов на биткоине достигнет 100 000 BTC, опираясь на 600% рост к 30 000 BTC в течение последнего года.
TVL L2-проектов на блокчейне биткоина. Данные: VanEck.
«Этот быстрый рост отражает сильный спрос со стороны держателей BTC, ищущих доходности и более широкой применимости для своих активов. Биткоин также станет неотъемлемой частью DeFi, поскольку технология абстракции цепей и L2-решения превратятся в полезные продукты для конечных пользователей», — отметил эксперт.
По мнению специалистов VanEck, первая криптовалюта превратится из пассивного актива сбережения в участника децентрализованных экосистем.
Развитие Blob Space в Ethereum
Специалисты VanEck считают, что в 2025 году популярность использования Blobspace будет расти. Сумма комиссий за год достигнет $1 млрд.
Количество BLOB-объектов, опубликованных в Ethereum за сутки. Данные: VanEck.
Прирост активности будет обусловлен в том числе оптимизацией роллапов у снижением платы за публикацию данных в сети. Другими факторами станут широкое принятие L2 на Ethereum и популяризация специальных транзакций с высокими комиссиями и требованиями к безопасности.
Перспективы DeFi, dapp и NFT
В 2025 году рынок DeFi достигнет пика с $4 трлн объема торгов на DEX и $200 млрд TVL. Основными драйверами роста аналитики считают ИИ-токены, пользовательские dаpps и токенизированные активы.
Токены приложения приблизятся к показателям L1-монет, которые в 2024 году лидировали с двукратным преимуществом. Популярность отрасли вырастет за счет новых проектов в нишах ИИ и DePIN.
Объемы торгов NFT частично восстановятся, вернувшись до уровня $30 млрд.
Объемы торгов NFT на разных блокчейнах. Данные: VanEck.
«Хотя суммы сделок с NFT, возможно, не достигнут эйфорических максимумов предыдущих циклов, мы считаем, что годовой оборот в $30 млрд (55% от пика 2021 года) возможен. Рынок переходит от спекулятивной шумихи к устойчивости и культурной значимости», — отметил Сигел.
По мнению экспертов, больше всех от восстановления сегмента выиграют популярные проекты вроде CryptoPunks и Bored Ape Yacht Club.
Лидером в секторе NFT останется Ethereum. К концу 2025 года доля экосистемы в общем объеме торгов вырастет с 71% до 85%.
Интеграция крипторынка с ИИ
Аналитики считают, что в 2025 году вырастет популярность ИИ-агентов — ботов, которые будут, например, формировать стратегии для трейдинга или привлечения аудитории в соцесетях.
Сервисы, которые позволяют рядовым пользователям создавать ончейн-агентов, подстегнут развитие ниши.
График суммарных доходов и количества созданных ИИ-агентов. Данные: VanEck.
«Сейчас внимание создателей ИИ-агентов сосредоточено на DeFi, но мы считаем, что они выйдут за рамки финансовой деятельности», — добавил Сигел.
По мнению специалистов VanEck, в 2025 году возникнет 1 млн новых ИИ-агентов.
Напомним, сооснователь Fundstrat Том Ли спрогнозировал рост биткоина до $250 000 в 2025 году.